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2016年國產車用動力鋰電池成本預測

鉅大鋰電  |  點擊量:0  |  2020年01月07日  

調研顯示,2015年中國新能源汽車市場的動力鋰離子電池單元成本較2014年下降了25%左右,說實話,這個降幅有點出乎筆者的預料。不管是磷酸鐵鋰路線還是三元材料路線,目前很多企業的電池成本都已在1.2元/Wh左右的水平,比亞迪由于很多材料是自制,成本相對更低一些,在1.1元/Wh左右。


2015年中國市場車用動力電池單元成本結構圖(以磷酸鐵鋰動力電池為例)


從上圖可以看到,在車用動力鋰離子電池成本結構中,材料成本占比接近75%的高水平,而包括勞動力成本、制造成本(除勞動力之外的與電池制造直接相關的成本,如廠房、設備、能源等)、其他成本(主要包括資金使用成本、環保成本等)在內總共占比25%出頭。現在我們來看一下,假定技術能力、制造能力等其他因素維持不變,僅靠材料和規模這兩方面,2016年還有沒有繼續下降的可能?有的話又有多大空間?


正極材料


1kWh動力電池大約需要用到2.3~2.5kg正極材料。動力電池成本中正極材料的占比最大,達到了28.27%,但從時間縱向來看,這是一個比較低的水平,主要原因是這幾年正極材料價格在快速下降。


正極材料的成本主要由碳酸鋰和各種對應的前驅體材料構成。其中,碳酸鋰的價格走勢呈現出直線上升態勢,去年這個時候的價位還在4萬元/噸的水平,現在已經達到10萬元/噸,而且看上去還在快速走高;前驅體材料主要取決于相關資源的價格,磷酸鐵鋰路線會受到鐵礦石價格影響(當然,影響不大),而三元材料則主要看鎳價、鈷價和錳價。這些資源的價格目前都已處于谷底,明年大都存在漲價的可能。


從具體的正極材料來看,價格都在往上走。去年這時候磷酸鐵鋰材料的價位大致是9萬元/噸,目前差不多到了10萬元/噸。NCM523材料去年同期大致是12萬元/噸,目前略有提升,大致12.5萬元/噸。這是在鈷價基本平穩的情況下,預計今年底明年初鈷的存貨將會基本出清,鈷價會開始一輪上漲過程。


總的來看,盡管2016年動力電池對正極材料的需求量會大增,但正極材料價格上漲幾乎是不可避免的事情。預計2016年正極材料價格漲幅可能會在10%以上。


負極材料


1kWh動力電池大約需要用到1.3~1.4kg負極材料。動力電池成本中負極材料占比6.85%,并不高。負極材料今年總體上還在降價,主要企業之一的杉杉股份(600884.SH)2014年財報和2015年上半年財報顯示,其負極材料產品的價格降幅大約6.5%,但利潤大幅下降的現實表明其材料成本的降幅其實很小。


負極材料制造所需的資源就是石墨,而石墨資源最大的應用領域是鋼鐵冶煉。隨著鋼鐵行業即將來臨的大幅減產和深度調整,預計石墨需求量也會較大幅度下降,同時,石墨供應量不一定會降多少,這將導致2016年石墨資源價格可能還會小幅下調。受此影響,預計2016年負極材料價格降幅會在10%以內。


電解液


電解液的用量根據所使用正極材料的不同而有較大差異,1kWh動力電池中,有1.2kg的(如Leaf用的錳酸鋰電池),也有1.6kg的(如Volt用的錳酸鋰+NCM三元電池),也有2.16kg的(如秦PHEV用的磷酸鐵鋰電池)。以磷酸鐵鋰電池為例,電池制造成本中電解液占比7.93%。


電解液主要由溶質(六氟磷酸鋰)、溶劑和添加劑構成,其中,六氟磷酸鋰的制備用材主要是碳酸鋰和相應的氟產品。2014年電解液的制備成本中六氟磷酸鋰大約占據了35%。受產能限制以及碳酸鋰漲價影響,今年下半年以來,六氟磷酸鋰價格暴漲,目前已超過15萬元/噸,去年同期不到9萬元/噸,漲幅達到70%。這直接導致電解液價格的上漲,目前天賜材料的動力電池電解液價格已在6萬元/噸左右,同比漲幅達到了20%。


從發展趨勢看,2016年六氟磷酸鋰的價格還將會有較大漲幅。受此影響,預計2016年電解液價格很可能會有15%以上的漲幅。


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