滄海橫流，方顯英雄本色。

上證報記者近期調研和采訪發現，在宏觀經濟的結構性調整中，通信、電氣設備、機械制造等部分行業的龍頭公司狀態相當好，在下游需求旺盛的大背景下，重要公司不僅訂單飽滿，部分公司還正在積極擴產。當然，充沛的訂單也為這些公司的業績供應了保障。

有接受采訪的券商研究員表示，經濟大環境的調整，對優秀的公司來說反而是成長的機會，這也將進一步拉開公司與同行公司的差距，有助于市場占有率的進一步提升，實現真正的高質量發展。

多個行業需求大增訂單飽滿

公司獲得的銷售訂單突增，導致二季度確認的營業收入和銷售毛利均較前次預計數較大幅度新增，最終導致凈利潤新增。日前，金溢科技公布2019年上半年業績預告修正通告，業績由盈利800萬元至1300萬元，調整至盈利4200萬元至4800萬元。

市場對金溢科技的業績好轉已有所預期。今年五月底開始，受推動高速公路ETC發展應用相關政策的影響，ETC行業相關上市公司業務大增。金溢科技七月九日晚通告，公司正式成為江蘇聯網中心相關ETC項目的第一成交候選人，該次中標金額2.77億元，占公司2018年總營收的45.86%。

行業內另一家上市公司萬集科技也披露訂單突增，上半年虧損額開始縮減。公司預計今年上半年凈利潤為虧損1000萬元至1500萬元，而去年同期為虧損2804.72萬元。公司表示，ETC業務收入增幅較大，ETC電子標簽銷售總額上升超過1倍。

市場普遍關心的一個問題是，此輪上升是曇花一現還是能夠持續?在最近一次接待機構調研時，金溢科技相關高管顯得信心十足，預計這兩年相關設備的需求將大量上升，為以后ETC使用場景的拓展打下堅實的基礎。

確定性上升的遠不止ETC這個小行業，上證報記者查詢和采訪獲悉，通信、電子、電氣設備、特種、機械等行業的部分上市公司也都獲益于訂單上升。

如泰勝風能，公司表示受益國內風電行業整體回暖，整體在手訂單充沛，其中海上風電裝備業務收入預計同比上升約7800%。公司上半年凈利潤預計同比增幅下限達到350%，今年一季度公司的凈利潤增幅不足50%。

而盤點近一個月的機構調研信息以及互動平臺回復，電子行業繼續保持較好的上升勢頭，其中汽車電子表現較為亮眼。

德賽西威在接受機構調研時表示，公司的360度環視系統、液晶儀表的出貨量正在逐步提升，全自動泊車產品已經開始量產，24G毫米波特種計劃在年內量產，77G毫米波特種預計在年內達到可量產狀態，與小鵬汽車、英偉達合作開發的L3級別自動駕駛的研發按計劃順利進行，預計于2020年量產。

得潤電子在最近一次調研中透露，公司的重慶壁山工業園一期廠房以及生產線已經基本建設完畢，新能源汽車車載充電機已開始量產，后續包括寶馬、保時捷等在內的訂單都將在這里生產，逐步開始提升產量。

進入量產階段的還有華陽集團，公司表示，汽車電子業務前期研發投入的新項目已陸續量產;晶方科技也表示，汽車電子業務已通過客戶和稽核要求，正穩步進行量產導入。

龍頭公司積極擴產高成長有底

在物聯網、人工智能、5G等新一代信息技術的推動下，通信設備和汽車電子的需求量大幅上升，這又進一步帶動其上游產業的爆發，典型如高頻覆銅板的市場就大幅新增，行業內多家上市公司均透露相關擴產計劃。

據了解，作為制造印制電路板(PCB)的重要基礎材料，覆銅板對PCB的性能、可加工性、成本等指標起著決定作用。從應用來看，覆銅板產業鏈直接對應的下游就是PCB，而PCB則幾乎涉及所有電子產品。

生益科技介紹，公司子公司江蘇生益特種材料預計今年下半年投產，目前設備通電調試中，在進行試生產，達產后，一期年產量是100萬平方米用高頻覆銅板。

2019年四月，華正新材披露增發預案，為順應5G、物聯網發展趨勢，擬募資不超過6.5億元，用于年產650萬平方米高頻高速覆銅板青山湖制造基地二期項目及補充流動資金，公司控股股東華立集團擬參與認購。

在機械制造、LED等領域，行業內公司擴產也毫不猶豫。日機密封表示，擴產項目華陽密封二期產量預計在三季度投產，目前大部分設備已經完成調試。不僅如此，公司還稱，未來仍將積極尋找與公司業務相契合的優質標的進行并購。

國星光電則透露，公司自去年年底就新一代LED封裝器件及配套外延芯片開啟10億元的擴產計劃，其中一期擴產已陸續分批投入，且陸續達產，公司將根據訂單情況及市場需求，適時推出二期擴產。

此外，在光伏、半導體雙重產量擴張的背景下，國內單晶硅片新一輪擴產及設備需求正逐步兌現。在此背景下，晶體硅設備公司有望充分受益。

東吳證券研報顯示，A股公司中環股份、上機數控，以及在紐交所上市的晶科能源，三家公司將分別啟動投資規模達90億元、150億元、30億元的光伏單晶硅片項目，分別擴產25GW、25GW、5GW。

七月十日晚，晶盛機電披露，公司與四川晶科能源簽訂了單晶爐及配套設備供貨合同，總金額9.54億元。今年六月，公司還與上機數控簽訂5.54億元單晶爐設備供貨合同(均于2019年末完成全部設備交付)。

有行業分析師認為，晶盛機電重要光伏訂單生產周期為3個月，發貨后的驗收周期為3-5個月不等。隨著晶科能源、中環股份、上機數控等擴產計劃的不斷推進，單晶設備訂單在未來兩年將不斷落地。