2020年注定是不尋常的一年，山火，冰雹，瘟疫，颶風，地震，洪水，整個世界都不好過。如果說今天的災難都是由溫室效應所引發，似乎也并非不可能。溫室效應打破了原有的環境平衡，一連串的蝴蝶效應不斷相互影響，達到一個臨界值時，環境將會不斷地加速崩潰，再怎么保護也無法逆轉。

前段時間更是多次從海鮮里檢測到病毒，讓人不得不聯想到冰川融化帶出遠古病毒的猜測，有一種末日不斷靠近的感覺。

對抗溫室效應，節能減排，保護環境已經是迫在眉睫。

世界各國都加入保護環境的大潮中。其中，汽車為主的交通領域成為最大的減排戰場，各國紛紛出臺嚴格的汽車尾氣排放標準，滿足環保需求的電動汽車開始加速普及。

另外從能量使用效率的角度來看，目前汽車常用的汽油內燃機最高效率僅35%左右，制約瓶頸包括摩檫力、燃油的充分性等等，有極大的能量浪費情況，未來效率提高空間有限。而電動汽車電能到動能的轉化能達到80%以上，將極大的提高能量使用效率。

電動車是確定性的大趨勢。

動力電池需求=單車帶電量X電動汽車銷量

簡單推導：消費者對于電動車續航里程的要求驅動單車帶電量的增長X汽車電動化進程加速電動汽車銷量將持續增長=新能源汽車動力電池需求未來增長確定性高空間巨大。

2019年全球動力電池出貨128GWh，同比增長20%，2014-2019年年均復合增速達56%。根據BNEF、GGII數據以及國元研究所的測算：到2025年，國內動力電池需求有望達310Gwh，CAGR35%；全球動力電池需求有望達635GWh，CAGR34%。到2030年，國內動力電池需求有望達840Gwh，CAGR28%；全球動力電池需求有望達1960Gwh，CAGR30%。景氣度將長期保持擴張區間。

動力電池市場的Top玩家主要集中在中日韓三國

隨著新能源汽車市場的快速發展，動力電池市場規模逐漸擴大。在當前全球電動化浪潮爆發的前夜，動力電池市場集中度非常高，2019年全球動力電池行業Top5占比75.6%，頭部電池企業基本壟斷大部分電動車企的電池供應，海外主要是日本松下、韓國LG化學與三星SDI，國內以寧德時代、比亞迪以及國軒高科為主。

2020年，動力電池行業中，最大的變化，就是中日韓三方動力電池產業又回到了同一個牌桌上。

在過去的五年時間里，中日韓三方的動力電池產業其實都處于一種錯位競爭的狀態。2015年，工信部發布的《汽車動力蓄電池行業規范條件》與“動力電池白名單”把中國動力電池市場保護起來。

在最沒有戰斗力的幾年，中國本土動力電池企業趁機蓬勃生長。海外，日韓動力電池企業大肆擴張。除去寧德時代等企業在歐洲與日韓動力電池企業小規模交鋒外，大部分的中國動力電池企業與日韓動力電池企業處于不充分競爭狀態。

但隨著2019年6月，工信部宣布廢除“動力電池白名單”，中國動力電池市場開始無差別地暴露在日韓動力電池企業的“炮火”下。包括松下、LG化學、三星SDI與SKI等知名國際動力電池公司在內的日韓動力電池企業開始大肆入侵中國市場。

很明顯的可以看到，今年1-5月，中國動力電池市場，企業動力電池裝車量排名中，LG化學與松下以1.09GWh、1.04GWh分別位列第三、第四，二者相加市場份額達到16.6%。

要知道，LG化學與松下們上一次進入中國市場時，僅僅吃下了3%的市場。

不僅如此，根據海外市場調研機構SNEResearch發布的數據，在全球范圍內，今年第一季度，LG化學以27.1%的市場占比取代寧德時代成為了全球動力電池出貨量最大的公司；松下與寧德時代則分別以25.7%、17.4%位列第二、第三。

盡管這與新冠肺炎疫情對中國新能源汽車市場的影響有關，但也從側面證明了中國動力電池產業依舊沒有完成對自身地位和競爭力的穩固。

不過客觀來看，寧德時代成長的時間不足10年，確實還不足以支撐它獨吞這龐大的市場。有利可圖就會有人來填這個市場，就有了寧德時代與LG化學、松下，以及一眾國內電池企業角逐市場的關系。

寧德、LG、松下，三家公司所代表的中日韓三方勢力，如今可以說正處在動力電池大時代的新起點上。中國開始連接全球市場，企業開始貼身肉搏。

未來幾年競爭肯定異常激烈，誰能在開放的全球市場中贏得先機，率先占據更多實實在在的市場份額，誰就很可能贏得下一個十年動力電池市場的話語權。

寧德時代一季度的失利，并不代表國內動力電池不堪一擊，一季度國內疫情是大家都想象不到的黑天鵝，所以不用太灰心，大戲才剛要開啟。

至少目前從技術的角度很難評判國內外電池技術差異。

從紙面實力來看，松下、LG化學、三星SDI以及SKI這四家核心日韓動力電池企業的三元產品，能量密度均在300Wh/kg上下，這是當前最好的電池企業的技術標準；而在成本方面，LG化學將自身產品的成本價格控制在了700元/Wh以內，與國內寧德時代相當，松下、三星SDI與SKI的電池成本則大約在700元/Wh左右。

世界Top級核心技術指標，在國內寧德時代與比亞迪還是有能力可以一戰。

而且技術布局上寧德時代也早有準備。此前寧德時代2019年業績在線說明會上，公司高層也公布了三元鋰電池、磷酸鐵鋰電池、無鈷電池與固態電池四種電池技術路線，并表明都擁有成熟的技術儲備，目前正在解決供應鏈與車企合作的問題。

除了三國混戰，從趨勢上看歐洲可能要加入戰局。

隨著這一輪電動化浪潮的推進以及產能的擴張，在來自歐洲政策、資金與市場需求的支持下，一批中國和韓國電池企業涌向歐洲。同時，歐洲本土的電池企業也在車企的扶持下快速成熟。

資金投入是電池企業產能擴張的重要指標。2019年3月，大眾集團宣布將與Northvolt共同組建歐洲電池聯盟，以推動整個歐洲電池技術的研究。2019年6月，Northvolt完成來自大眾汽車9億歐元股權融資，用于NorthvoltEtt的開發，其他還包括歐洲投資銀行提供的3.5億歐元貸款。在法、德兩國政府的支持下，法國PSA集團與道達爾旗下Saft聯合建立兩個汽車動力電池工廠，預計將得到歐盟提供的13億歐元公共資金支持。

雖然行業要求的資本投入規模大、研發投入產出周期長、技術壁壘高等因素，使得動力電池成為具有高護城河的行業。

但是在各國必爭的國家戰略面前，現在的資金，技術壁壘還沒到還沒到無法跨越的地步。

歐洲入局即使短期難以威脅頭部企業，也要瓜分走眾多市場。

自2017年寧德時代反超松下坐上全球動力電池銷冠的位置，整個市場已經沒有這么興奮了。頭部玩家格局固化，技術路線固化，這不是一個高速發展的行業的應有的狀態。

所以我們在2020年見證了這個產業重新走向風起云涌。

先是頭部你追我趕，松下與LG借特斯拉入華實現逆襲，全球動力電池銷冠易位。

另外除了電池同行，車企的野心也成為影響電池產業的不穩定因素，讓局勢更加變換莫測。

比如有已被遠景購買的日產動力電池業務NESC，以及被拆分出來欲獨立上市的比亞迪電池業務，今年還推出刀片電池對抗寧德時代CTP。

還有電池企業蜂巢能源從長城體系中獨立經營，并開始醞釀“2022年科創板上市、2025年產能達100Gwh、未來立足全球前三”的宏偉計劃，現已為多家車企送樣測評，其中還包括寶馬、戴姆勒等一流跨國車企。率先推出的無鈷電池更是技驚四座。

刀片電池和無鈷電池的推出，把技術線路推向多元，也把行業積極性和危機感又向上提了一個層次。

蔚來旗下掌握核心三電的XPT蔚來驅動科技也有單飛的夢想。據XPT首席執行官鄭顯聰介紹，除了蔚來，XPT還將供應廣汽蔚來、長安蔚來、江淮，甚至奧迪、保時捷也在對接中。

還有吉利動力電池業務也是潛在“電池企業”。自2017年4月，吉利全資LG南京工廠所有生產設備和制造技術知識產權的使用權后，已逐漸成為吸收LG鋰電技術的電池巨頭之一，隨時可能對外供貨，成為電池格局新變數。

NESC、比亞迪、蜂巢能源、XPT、吉利衡遠這些脫胎于整車廠的電池企業，既精通電池技術，又熟知整車研發需求，其實頗具市場競爭潛力。

動力電池的戰爭不僅沒有緩和，反而更加激烈，未來產業的玩家順位與技術路線重新變的撲所迷離。

所以現在言結局還太早，時代還在奔涌，更重要的是在這大時代里押對寶。

這是企業的命運之戰，也是國運之戰。

中國動力電池產業僅有頭部公司目前位于“安全區”，但寧德時代們必須不停地跑，停下來喘口氣都有可能被超越。后面的企業也不是沒有機會，但需要在技術和渠道上打出優勢，這對投資者理解新的差異化的要求較高。

我想未來3-5年就是奠定新格局最關鍵的時候。