高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2018年我國鋰離子電池負極材料市場規(guī)模105億元，同比上升27.9%；出貨量19.2萬噸，增幅31.2%。

2018年負極材料市場出貨量保持穩(wěn)速上升，重要原因有：

1）市場上升重要受動力鋰離子電池市場上升拉動，2018年我國動力鋰離子電池出貨量同比上升46.1%，達65.0GWh，動力型人造石墨成負極材料市場重要上升點；

2）以貝特瑞、江西紫宸、寧波杉杉為代表的公司出口保持新增，尤其是紫宸，隨著其產(chǎn)量的釋放，對日韓公司的出口量大幅新增；

3）以凱金為代表的負極材料公司產(chǎn)銷量在國內(nèi)主流動力鋰離子電池公司如CATL的帶動下，實現(xiàn)快速上升。

2018年我國負極材料市場產(chǎn)值保持較高速上升，重要原因是：1）2018年我國負極材料出貨量同比增幅31.2%，雖然整體價格相對去年出現(xiàn)微幅下調(diào)，但降幅有限；2）隨著行業(yè)進入“降本增質(zhì)”階段，高端天然石墨與人造石墨產(chǎn)品對低端負極材料加速替代，使負極材料產(chǎn)品附加值大幅提升。

在負極材料上游環(huán)節(jié)，2018年由于鋼鐵去產(chǎn)量及環(huán)保因素影響，針狀焦價格依然堅挺，全年均價在2.5~2.8萬元/噸；石墨化方面，2018年國內(nèi)石墨化加工價格在2.1~2.4萬元/噸。2019年隨著杉杉、貝特瑞、紫宸、東莞凱金、斯諾等公司新增石墨化產(chǎn)量達產(chǎn)和針狀焦供應(yīng)緊張的局面逐漸緩解，負極材料公司成本壓力有望得到緩解。

從負極材料公司市場情況看，2018年負極材料市場重要有以下幾個特點：

1）凱金出貨量大幅上漲，穩(wěn)居第四位，但與前三位的差距進一步縮小，2018年TOP4的出貨量均超過2.5萬噸，市占比之和為71%，較2017年提升4個百分點；

2）負極材料公司布局上游石墨化和多地建廠成為趨勢。內(nèi)蒙古地區(qū)憑借0.36元/KWh的低電價（最低至0.26元/KWh）成為公司石墨化建廠的選址首選，如杉杉、璞泰來、斯諾、凱金等均在內(nèi)蒙古布局石墨化產(chǎn)量，新建產(chǎn)量從2018年開始陸續(xù)釋放，預(yù)計2019年內(nèi)蒙地區(qū)石墨化加工產(chǎn)量集中釋放，屆時石墨化加工費將回落。

負極材料價格在2017年下半年進入上漲通道，重要是環(huán)保監(jiān)察加嚴，部分石墨化產(chǎn)量無法發(fā)揮，使石墨化加工費用每噸上漲0.4~0.6萬元/噸，另外2017年上半年針狀焦供應(yīng)緊張，原材料價格大幅上漲。2018年針狀焦價格依舊處于高位，國產(chǎn)針狀焦供給緊張，因此負極材料價格在2018年降幅較小。

GGII認為未來三年，負極材料市場競爭將進一步加劇，低端重復(fù)產(chǎn)量將被淘汰，擁有核心技術(shù)和優(yōu)勢客戶渠道的公司才能獲得長足的發(fā)展，市場集中度將進一步提升，這對二三線負極材料公司而言，經(jīng)營壓力無疑加大，其要提前謀劃出路。