七月二十五日，工信部等七部門公布《有關(guān)做好新能源汽車動(dòng)力蓄電池回收利用試點(diǎn)工作的通知》，通知指出，要加大政策支持，加強(qiáng)與相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策的對(duì)接，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)及社會(huì)資本加大對(duì)動(dòng)力蓄電池回收利用項(xiàng)目的支持力度。

我國新能源汽車銷量從2014年起開始放量，同比上升超300%，2014-2017復(fù)合上升率達(dá)104%。電動(dòng)乘用車電池的有效壽命在4-6年左右，而電動(dòng)商用車電池壽命則更短。從2018年起，新能源汽車動(dòng)力鋰離子電池退役潮將來臨。廣發(fā)證券推算，2018年開始動(dòng)力鋰離子電池報(bào)廢量將呈翻倍式上升，2018-2020年報(bào)廢量分別為3.95萬噸、15.27萬噸和27.73萬噸，合計(jì)近50萬噸。

動(dòng)力鋰離子電池回收必要性日益凸顯。從環(huán)保角度看，廢舊鋰離子電池可能造成嚴(yán)重污染。從經(jīng)濟(jì)效益角度看，下游需求的持續(xù)高速上升導(dǎo)致鈷供需格局轉(zhuǎn)為短缺，預(yù)計(jì)鈷價(jià)將高位運(yùn)行并具備進(jìn)一步上行空間。從資源角度看，我國鈷鎳資源稀缺，全球的鈷礦上游資源重要被跨國礦企控制，僅極少數(shù)國內(nèi)公司收購剛果優(yōu)質(zhì)鈷礦。

近日，為貫徹落實(shí)《生產(chǎn)者責(zé)任延伸制度推行方法》和《新能源汽車動(dòng)力蓄電池回收利用管理暫行辦法》要求，推進(jìn)動(dòng)力蓄電池回收利用，工業(yè)和信息化部制定了《新能源汽車動(dòng)力蓄電池回收利用溯源管理暫行規(guī)定》，自八月一日起正式執(zhí)行。據(jù)華創(chuàng)證券測(cè)算，到2020年國內(nèi)動(dòng)力鋰離子電池回收市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)100億元，2017-2020市場(chǎng)規(guī)模CAGR超100%。

隨著政策加碼和試點(diǎn)方法的推進(jìn)，新能源汽車動(dòng)力鋰離子電池的梯次利用和回收利用有望根據(jù)適用場(chǎng)景依次展開，建議關(guān)注龍頭公司：格林美(002340.SZ)、天奇股份（002009.SZ）、國軒高科（002074.SZ）和東方精工（002611.SZ）等。