鉅大鋰電 | 點擊量:0次 | 2021年12月22日
光伏賽道投資頻頻,硅片之爭從價格到尺寸還能靠哪些打敗對手?
光伏賽道火熱,業內投資力度不減,上下游企業間頻現大單。
11月23日晚間,“光伏老將”隆基股份(601012)發布公告,與一道新能源達成硅片銷售框架合同,預計在2022-2023年將向后者銷售硅片11.58億片,合同總金額約70.41億元,占2020年度營收的12.9%。
同日,“硅片新秀”雙良節能(600481)公布與亞洲硅業(青海)股份有限公司(下稱“亞洲硅業”)的《購銷長單合同》,擬在2021年12月-2026年11月期間向后者采購多晶硅料約2.521萬噸,預計采購金額約為68.04億元。
業內人士表示,近年來多路玩家涌進硅片賽道,硅片環節產能過剩或不可避免,明年價格戰恐將來襲。
隆基股份獲70億大單
公告顯示,隆基股份本次與一道新能源達成框架協議的銷售標的為單晶硅片。按照協議約定,隆基股份將在2022年-2023年期間向一道新能源銷售單晶硅片11.58億片。根據PVInfoLink于11月17日公告的光伏產品市場平均價格測算,單晶硅片182mm的價格為6.87元/片,預計前述合同總金額約70.41億元,占隆基股份2020年度經審計營業收入的12.9%。
一道新能源與隆基股份此前已有業務往來,2020年其向隆基采購了價值5907萬元的硅片,同時以受托加工形式向隆基銷售電池片1454萬元。
對于本次一道新能源采購量陡升,公司表示有利于保障單晶硅片的穩定銷售,將對未來經營業績產生積極影響。不過,由于合同僅為框架協議,在履約過程中仍存在諸多風險。隆基股份提示稱,如遇行業政策調整、市場環境變化、公司經營策略調整等不可抗因素,合同可能無法如期或全部履行;與此同時,長單銷售采取單價月議的定價方式,實際價格會根據市場情況和產品規格進行調整,目前預估的70.41億元總銷售額可能并不準確。
隆基股份作為全球最大的單晶硅片和組件制造企業,受益光伏行業大發展,近年來業績連年攀升。今年前三季度,公司實現營業收入562.06億元,已超去年全年,同比增長66.13%,凈利潤75.56億元,同比增幅為18.87%。
華創證券研報顯示,據公司長遠規劃,隆基股份單晶硅片市占率目標為45%-50%,單晶組件市占率目標為30%。預計到2021年底,公司硅片產能將達105GW,電池產能將達38GW,組件產能將達65GW。
隆基股份的擴產節奏從頻繁簽訂的采購訂單中可見一斑。據不完全統計,今年以來,為保障上游硅料及光伏玻璃供應,公司已簽訂約137億元硅料、約168億元光伏玻璃采購合同,鎖定了近17萬噸多晶硅料。
雙良節能鎖定68億元硅料
作為硅片賽道的后起之秀,雙良節能的擴產步伐更顯激進。
根據本次與亞洲硅業達成的購銷合同,雙良節能將在2021年12月至2026年11月期間,向其采購包括太陽能級特級免洗致密塊料、復投小料、珊瑚塊料等在內的多晶硅料,預計采購數量合計約為2.521萬噸。按照中國有色金屬工業協會硅業分會最新公布的多晶硅致密料均價測算,預計本次采購金額約為68.04億元。當然,前述金額僅為預估值,在實際履約過程中,將以每月簽署的訂單為準。
公司表示,本次合同簽訂有利于提前保障原材料穩定供應,符合行業特點及硅片銷售的市場計劃。
證券時報·e公司記者關注到,這并非雙良節能首次“鎖硅”。今年9月,公司旗下包頭雙良與江蘇中能、新特能源及其關聯方達成協議,分別向后兩者采購多晶硅料5.275萬噸、8.22萬噸,預估采購金額分別為112.09億元、174.68億元,合計達286.77億元。
自今年年初宣布進軍大尺寸單晶硅片產業以來,雙良節能在原料鎖定方面投下重注,目前產能才剛開始釋放,便收獲了近300億的銷售長單,勢頭不可謂不猛。具體來說,10月,公司獲江蘇潤陽悅達光伏科技有限公司、愛旭股份下屬3家子公司合計34億片單晶硅片訂單,預估累計銷售金額達227.6億元;11月,與江蘇龍恒新能源有限公司達成9.5億片單晶硅片銷售合同,預計將實現銷售金額65.27億元。
硅片賽道恐現價格戰
隨各主要國家地區及中國明確碳中和目標及政策逐步推進,全球光伏行業呈現高景氣度,多路玩家紛紛涌入硅片賽道欲分得一杯羹。不過,據此前證券時報·e公司記者調查,在新老玩家同步大幅擴產背景下,明年硅片環節產能過剩已不可避免,價格戰恐將來襲。
根據中國光伏行業協會預計,2025年全球光伏新增裝機將達到330GW,較2020年行業復合增長率達到20%;中金公司研報則給出了更為樂觀的預計,認為2021-2025年全球光伏新增裝機年復合增長率或接近30%。
在硅片領域,除隆基股份、中環股份等“老將”外,近年來又新增了上機數控、京運通、廣東高景、雙良節能等“新手”,在產能擴產方面毫不含糊,部分公司已取得了可觀的業績回報。
在硅料供應緊張及價格高企的背景下,下游硅片廠商利潤承壓,新一輪行業洗牌已然開啟。數據顯示,今年全球硅料產量約56萬噸~57萬噸左右,明年新增產量預估為20萬噸,2022年硅料總產量不會超過80萬噸,按照固定比例折算,這些硅料可以用來生產接近240GW的硅片。然而今年底,行業前十的硅片廠商產能規模就將達到350GW。業內人士表示,硅片產能遠超硅料,龍頭硅片廠商明年可能會采取主動降價以保障市場市占率,落后產能及較高成本的產能會迅速出清。
光伏硅片從產能之爭到尺寸之爭
在硅片這個細分的賽道,我國不論是產能還是出貨量都占全球的95%甚至更高的比例。硅片也是在光伏太陽能整個產業鏈里邊,是我國在全球話語權最大的產業鏈。過去實體產業、資本市場分析硅片細分賽道的時候,大家格外的關注產能,或者說產量。
在2020年年底,國內市場整個硅片的行業的產能規劃超過了280GW,將近300GW;2021年年底,規劃的產能預計將會達到400GW;到2022年年底,如果在建的項目以及對外公告的項目如期落地,那么產能將會突破500GW。
實際上,硅片的細分賽道的產能的擴張,遠遠地超過了下游的光伏發電的項目建設計劃。
也就是說從2021年的四季度開始,市場上逐漸會感受到過去比較暴利的行業——硅片細分賽道,將開始進入到供大于求的新階段。這意味著在資本市場上,過去的投資邏輯可能要有所變化了。
過去靠產能取勝的思想正在發生新的變化,從過去的產能之爭變成了尺寸之爭。
剛才談了到2021年年底,硅片的產能預計是400GW。目前市場上產能占比最大的是166毫米的硅片的尺寸規格,市場占比將近60%。另外將近40%的市場的出貨量是182毫米和210毫米的所謂叫大尺寸硅片。
其實,還有個位數的市場是比較傳統的,在五六年前上馬的項目生產的硅片,它的尺寸更小一些,159毫米。
為什么硅片賽道的競爭會從產能之爭,變成尺寸之爭呢?
我們以159毫米的硅片尺寸作為一個基準,更大一點尺寸的166毫米的硅片,它要建成最后的光伏組件,相對應的每度電的成本大約可以降低4.5%;更大規格的182毫米的硅片建成的電池組件,每度電的成本大約可以降低9.3%;最大規格的210毫米的硅片所建成的光伏組件,每度電的成本大約可以降低10.9%。
光伏太陽能整個行業的發展,最初我們看到政府的補貼,逐漸的技術進步開始推動的整個產業鏈的成本下降、效率提高。
表面是光伏硅片的尺寸之爭,背后實際上就是成本之爭。今天從光伏組件的實際在產業里邊的數據來看,最大尺寸210毫米的硅片所做成的光伏組件,效率是最高的,成本也是相對最低的。
當整個市場上的產能,明顯的出現供大于求的情況下,毫無疑問一些高效率低成本的這些產能,將會逐漸的轉變成產量。
2022年之后,恐怕這些182毫米和210毫米的大規格的硅片企業,會成為市場上的贏家。那些傳統的159毫米和166毫米的硅片企業,相對今天看來,已經是落后產能了,恐怕反而會成為企業的累贅。
光伏電池成本再降12%
近日,美國專利商標局宣布授予光伏制造商SolarInventions光伏電池改進架構的專利,據了解,該發明可節省高達12%的白銀成本。
《全球光伏》獲悉,該發明被稱為可配置電流電池或C3,可節省高達12%的白銀成本,以目前的白銀價格計算,相當于每吉瓦可節省100多萬美元。
為實現商業化,SolarInventions利用該項技術建設了多個中試電池和組件產線,并獲得了CFV、NREL和Sandia國家驗室的獨立第三方認證測試。
經測試,C3技術可有效節省單晶PERC對銀的使用量,并可應用于HJT、半片和雙面組件。改進后的電池和組件可以在現有的光伏工廠生產線上生產,無需任何新的設備或材料。
SolarInventionsCTODamiani博士介紹,采用C3技術的PERC電池產線每吉瓦的產量可節省約100萬美元的銀,同時每塊組件可提高2-3W的功率增益,從而獲得價值100-200萬美元的額外電力收益。由于光伏行業每年生產近200GW的光伏電池,C3每年在全行業的影響可能達到4-6億美元。
光伏電池使用正面銀漿、背面銀漿和背面鋁漿三種導體漿料制兩端電極,正面銀漿是光伏電池受光面電極,直接影響著電池的光電性能,由高純度的銀粉、玻璃氧化物、有機樹脂溶劑組成,其中玻璃氧化物等混合有機溶劑與加工成本占比不足5%,銀粉用量占總成本的95%,因此直接決定了光伏電池的總成本。
據介紹,隨著美國專利第11,145,774號的到位,SolarInventions將在中國、歐洲和其它更多地區完成待決的C3專利,這些專利將占全球光伏市場的90%。證券時報,道哥道金融,能源新聞網










