電動(dòng)汽車銷量繼續(xù)高上升的2018年，卻成為動(dòng)力鋰電池行業(yè)的"寒冬"。補(bǔ)貼退出、產(chǎn)量過剩外加資本寒冬，使得動(dòng)力鋰電池公司的2018年過得分外煎熬。"上市公司股價(jià)下跌，市值縮水、融資受挫，產(chǎn)品價(jià)格下降，上下游產(chǎn)業(yè)鏈的公司都有點(diǎn)慌，信心不足。"有證券行業(yè)人士這樣總結(jié)。

"今年，不少電池公司感覺冬天來了。五年前確實(shí)是電動(dòng)汽車的‘冬天’，很多電池公司面對(duì)著轉(zhuǎn)型，不了解該怎么走。但是2015年，電動(dòng)汽車短暫的春天來了，很多人欣喜若狂，倉(cāng)庫(kù)里的電池，倉(cāng)庫(kù)里所有的正極材料鋰電全部賣出去了。當(dāng)時(shí)我發(fā)出過警告，電動(dòng)汽車這樣來勢(shì)兇猛的狀況是不正常的。果然，三年過去之后，又一輪低潮來了。"十一月二十一日，北京大學(xué)教授、鋰電"達(dá)沃斯"學(xué)術(shù)委員會(huì)主席其魯在第6屆我國(guó)鋰電新能源產(chǎn)業(yè)國(guó)際高峰論壇（ABEC鋰電"達(dá)沃斯"）上表示。

外部環(huán)境的變化，推動(dòng)了動(dòng)力鋰電池行業(yè)的深度洗牌。在2018鋰電"達(dá)沃斯"上，行業(yè)深度洗牌期如何生存、突圍成為電池行業(yè)人士熱議的話題，公司代表、行業(yè)觀察人士從不同角度提出多種思路。

重壓之下深度洗牌

關(guān)于眼下動(dòng)力鋰電池行業(yè)的現(xiàn)狀，其魯評(píng)價(jià)"低端產(chǎn)量嚴(yán)重過剩，高端產(chǎn)量嚴(yán)重不足。"欣旺達(dá)（300207.SZ）集團(tuán)副總裁兼動(dòng)力鋰電池板塊總裁梁銳在演講中介紹，歐美日等國(guó)家把產(chǎn)量利用率長(zhǎng)期低于78%的現(xiàn)象定為行業(yè)產(chǎn)量過剩。我國(guó)動(dòng)力鋰離子電池的整體產(chǎn)量利用率已持續(xù)多年低于78%，從行業(yè)整體上看存在嚴(yán)重的產(chǎn)量過剩。"去年整個(gè)鋰離子電池的產(chǎn)量是200GWh，高端產(chǎn)量可能不到80GWh。TOp10公司市場(chǎng)占有率進(jìn)一步提高，行業(yè)集中度提升，龍頭公司電池供不應(yīng)求，CATL（CATL）、比亞迪等龍頭公司在加速產(chǎn)量擴(kuò)張。TOp10公司之外的其他動(dòng)力鋰電池公司，合計(jì)擁有約13%的市場(chǎng)需求量，但卻占有約55%的行業(yè)總產(chǎn)量，且其中大部分產(chǎn)量屬于低端產(chǎn)量，其產(chǎn)量利用率僅10%，拉低了行業(yè)產(chǎn)量利用率指標(biāo)。"梁銳指出。

"電解液領(lǐng)域，有些公司已經(jīng)減產(chǎn)，或者干脆轉(zhuǎn)行了。"某不愿具名的電解液公司人士對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)記者表示。奇瑞新能源汽車技術(shù)有限公司副總經(jīng)理、研究院院長(zhǎng)倪紹勇倪紹勇認(rèn)為，未來五年動(dòng)力鋰電池行業(yè)面對(duì)洗牌。一方面，補(bǔ)貼退坡后電池公司面對(duì)的降成本壓力大大新增。"沒有補(bǔ)貼的情況下電池要降低多少成本？我們認(rèn)為要降40%、50%甚至更多。沒有補(bǔ)貼的情況下，新能源車電池假如不下降50%，整個(gè)行業(yè)都活不下去，當(dāng)然也不排除有其它機(jī)會(huì)。"

另一方面，整車公司關(guān)于電池能量密度、安全等技術(shù)要求不斷提升。越來越多的公司認(rèn)識(shí)到電池系統(tǒng)集成化設(shè)計(jì)的重要性，通過整個(gè)電器系統(tǒng)架構(gòu)平臺(tái)化、邊界平臺(tái)化、模組標(biāo)準(zhǔn)化、管理系統(tǒng)模塊化等，可以大大縮短車型和電池的迭代周期。隨著對(duì)電池和載荷的要求越來越高，整車公司會(huì)逐漸放棄原來采購(gòu)獨(dú)立電池系統(tǒng)的方式，這些都會(huì)給動(dòng)力鋰電池公司帶來挑戰(zhàn)。

同時(shí)，隨著補(bǔ)貼完全退出的時(shí)間越來越近，日韓電池公司已經(jīng)準(zhǔn)備卷土重來，松下、三星、LG等電池公司都開始和我國(guó)車企密切接洽，甚至在我國(guó)建廠擴(kuò)廠。"松下、LG、三星或是SKI，他們?cè)诟叨耸袌?chǎng)已經(jīng)占領(lǐng)了非常有利的地位。現(xiàn)在看到我國(guó)電動(dòng)汽車市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展，它們都回頭來我國(guó)擴(kuò)產(chǎn)，這不只是喊狼來的事兒，是狼真的要來了。"梁銳表示。

但另一方面，鋰電行業(yè)上游原材料價(jià)格依然居高不下，"上擠下壓"的狀態(tài)下，電池公司普遍營(yíng)收高利潤(rùn)低，且應(yīng)收賬款居高不下，諸多公司業(yè)績(jī)?cè)龇啪彛踔脸霈F(xiàn)虧損。今年，沃特瑪深陷危機(jī)，鋰電龍頭CATL今年上半年凈利潤(rùn)同比腰斬。除了行業(yè)內(nèi)部面對(duì)降成本、提升技術(shù)、外資大舉進(jìn)攻的多方壓力，"資本寒冬"也蔓延至新能源汽車行業(yè)，這關(guān)于大多數(shù)都是民營(yíng)公司的電池行業(yè)尤為不利。電池行業(yè)上市公司的股價(jià)下挫，利潤(rùn)大大壓縮，有證券公司的研究顯示，電池行業(yè)主力公司的股價(jià)已經(jīng)跌回到三年前的水平。同時(shí)，IpO監(jiān)管政策趨嚴(yán)，多家新三板鋰電公司沖刺IpO失利；公司高估值泡沫開始破裂，并購(gòu)重組失敗的案例增多；銀行放貸收緊，公司融資擴(kuò)產(chǎn)受挫。

在2018鋰電達(dá)沃斯上，多位行業(yè)人士表示，電池產(chǎn)業(yè)公司面對(duì)資金、技術(shù)、市場(chǎng)多方面的空前壓力，全產(chǎn)業(yè)鏈的深度洗牌已開啟，出局者將越來越多。

突圍之道

總的來看，規(guī)模化、智能化、材料創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)技術(shù)升級(jí)，供應(yīng)高性價(jià)比的產(chǎn)品，是眾多電池行業(yè)人士認(rèn)為的應(yīng)對(duì)之道。"在上游原材料漲價(jià)、下游要求降價(jià)的雙重夾擊下，動(dòng)力鋰電池公司假如不具備成本競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，只有出局。動(dòng)力鋰電池公司必須要練好‘內(nèi)功’，推動(dòng)產(chǎn)品技術(shù)升級(jí)，搶占高端市場(chǎng)份額。"梁銳認(rèn)為。

"全行業(yè)要擺正姿態(tài)，清楚地認(rèn)識(shí)到在未來的一兩年里，國(guó)家補(bǔ)貼終將會(huì)沒有，以前覺得整個(gè)新能源行業(yè)到處是資金的局面一定會(huì)沒有，我們終將面對(duì)殘酷的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，面對(duì)終端用戶的投票。假如我們做不到最好，用戶就會(huì)用腳投票。"倪紹勇強(qiáng)調(diào)。

比亞迪汽車股份有限公司動(dòng)力鋰電池廠廠長(zhǎng)孫華軍認(rèn)為，應(yīng)該從源頭考慮，消費(fèi)者到底要什么樣的車，是不是越便宜就越好？孫華軍介紹，比亞迪在自動(dòng)化、信息化方面做了很多工作，整個(gè)生產(chǎn)制造工作都是為了保證電池的品質(zhì)和制造成本。同時(shí)，比亞迪也在加快電池產(chǎn)業(yè)鏈的布局，從核心礦產(chǎn)資源投資、入股，到核心電芯原材料開發(fā)/制造、電芯研發(fā)/制造、模組設(shè)計(jì)/制造、BMS設(shè)計(jì)/制造、pACK設(shè)計(jì)制造再到梯級(jí)利用及回收，已具備動(dòng)力鋰電池完整的研發(fā)及生產(chǎn)體系。

國(guó)軒高科工程研究院副院長(zhǎng)、電池研究院院長(zhǎng)張宏立同樣認(rèn)為，無補(bǔ)貼時(shí)代，電池公司應(yīng)該從更加貼近市場(chǎng)和消費(fèi)者的角度來思考。沒有補(bǔ)貼后，續(xù)駛里程300公里左右的經(jīng)濟(jì)型車會(huì)占主流。這種車不一定要用高能量密度的三元鋰離子電池。過去，磷酸鐵鋰離子電池的技術(shù)優(yōu)勢(shì)沒有完全發(fā)揮出來，但其實(shí)它在成本、安全性和壽命上都優(yōu)于三元鋰離子電池。"技術(shù)應(yīng)該多元化，三元鋰電高能量密度等高技術(shù)含量的產(chǎn)品要做，但同時(shí)也不能放棄其他技術(shù)路線。百花齊放，交給市場(chǎng)和消費(fèi)者來選擇。"張宏立表示。

我國(guó)國(guó)際金融股份有限公司研究部副總經(jīng)理李璇認(rèn)為，純電動(dòng)乘用車要替代燃油車，要達(dá)到以下指標(biāo)：電芯能量密度300Wh/kg，電芯成本0.6元/Wh，電池成組成本1.0元/Wh。

萬(wàn)億市場(chǎng)前景依然光明

不過，電池行業(yè)深度洗牌的同時(shí)，前景依然光明。李璇表示："我們發(fā)現(xiàn)最近三十年，電池技術(shù)的提升，包括成本的下降，還是符合摩爾定律的。這個(gè)行業(yè)還沒有到峰頂，電池的技術(shù)、能量、成本還沒有到達(dá)極限，長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，電池行業(yè)是萬(wàn)億規(guī)模的市場(chǎng)，鋰電產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)足夠大，也有足夠多的機(jī)會(huì)。"

瑞峰資本（我國(guó)）投資有限公司董事長(zhǎng)彭政峰認(rèn)為，新能源汽車市場(chǎng)即將迎來需求拐點(diǎn)。全球電動(dòng)汽車的市場(chǎng)滲透率已經(jīng)到達(dá)4%，我國(guó)的新能源汽車滲透率在2018年將達(dá)到5%左右。研究表明，新興行業(yè)市場(chǎng)滲透率達(dá)到5%左右，會(huì)達(dá)到需求拐點(diǎn)，進(jìn)入加速發(fā)展期。2018-2025年我國(guó)新能源汽車發(fā)展將從市場(chǎng)導(dǎo)入期進(jìn)入成長(zhǎng)期。而在2025年左右，新能源汽車將進(jìn)入"平均競(jìng)價(jià)"期，即從成本上做到和傳統(tǒng)燃油車相抗衡。

伊維經(jīng)濟(jì)研究院副院長(zhǎng)、中關(guān)村新型電池技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟理事吳輝則表示，資本還會(huì)繼續(xù)投向電池行業(yè)，但資本投資業(yè)態(tài)由前些年的大量投入期轉(zhuǎn)向"整合退出期"，早期進(jìn)行股權(quán)投資的機(jī)構(gòu)和證券公司開始退出，實(shí)力雄厚的國(guó)有資本、產(chǎn)業(yè)資本開始進(jìn)入，整合產(chǎn)業(yè)。

"補(bǔ)貼政策的轉(zhuǎn)向，引發(fā)了動(dòng)力鋰電池全產(chǎn)業(yè)鏈的深度洗牌，公司生存壓力劇增。目前動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)面對(duì)的產(chǎn)量過剩、價(jià)格戰(zhàn)、產(chǎn)品同質(zhì)化等窘境，很大程度上要?dú)w咎于行業(yè)發(fā)展的急功近利和長(zhǎng)期以來我國(guó)很多公司缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略規(guī)劃、缺乏持續(xù)創(chuàng)新、工匠精神。長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，電池行業(yè)仍是一片新藍(lán)海，就看如何把握和耕耘。"論壇結(jié)束時(shí)，鋰電"達(dá)沃斯"組委會(huì)秘書長(zhǎng)、中關(guān)村新型電池技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟秘書長(zhǎng)于清教表示。