鋰電池概念二十五日盤中走勢活躍，截至發(fā)稿，英飛特漲逾15%，派能科技、天花超凈漲幅超10%，盛新鋰能、多氟多漲停，石大勝華漲逾9%，天齊鋰業(yè)漲逾8%。此外，比亞迪漲逾4%，股價(jià)突破250元，再創(chuàng)歷史新高。

中銀證券指出，2020年，盡管受到新冠疫情的影響，但是全球新能源汽車銷量在供需兩方面因素的共同推動下仍然保持高景氣。同時(shí)，下半年動力鋰電池裝機(jī)量顯著回暖，行業(yè)格局仍在優(yōu)化，主流電池廠擴(kuò)產(chǎn)意愿強(qiáng)烈。預(yù)計(jì)綁定主流電池廠的頭部鋰電設(shè)備公司的2020年全年業(yè)績增速將出現(xiàn)拐點(diǎn)，同時(shí)充足的在手訂單將為2021年全年的業(yè)績上升奠定基礎(chǔ)。

根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，2020年我國新能源汽車銷量創(chuàng)新高。根據(jù)EVsales，2020年1-十一月，全球電動乘用車?yán)塾?jì)銷量237.07萬輛，同比上升35%，預(yù)計(jì)電動化率將持續(xù)提升。從供給端看，一方面，動力鋰電池價(jià)格持續(xù)下降帶來新能源汽車成本的降低，另一方面，造車新勢力、傳統(tǒng)車企共同發(fā)力推動新能源車吸引力大大增強(qiáng)。從需求端看，各國政策大力推廣新能源車，國內(nèi)外政策的碳中和傾向十分明確。

據(jù)SNEResearch，2020年全球動力鋰電池裝機(jī)量達(dá)到137GWh，同比上升17%，行業(yè)整體集中度提升，LG化學(xué)和CATL競爭愈發(fā)激烈。國內(nèi)方面，下半年動力鋰電池裝機(jī)量迅速提升，全年裝車量超2019年，行業(yè)集中度也在提升，且2020年磷酸鐵鋰、圓柱電池占比有所提升。從擴(kuò)產(chǎn)情況看，一方面主流電池廠擴(kuò)產(chǎn)的能力更強(qiáng)，另一方面技術(shù)路線仍未統(tǒng)一，且除動力外，儲能、3C等各類電池均有較大幅度的擴(kuò)產(chǎn)。

2020年，以CATL為代表的主流電池廠擴(kuò)產(chǎn)速度顯著加快，綁定大客戶的鋰電設(shè)備公司普遍訂單充足、排產(chǎn)飽和，2020年三季度以來，贏合科技、先導(dǎo)智能、海目星等8家公司先后通告收到CATL的設(shè)備訂單。同時(shí)，先導(dǎo)智能、星云股份、海目星、杭可科技等鋰電設(shè)備公司紛紛擴(kuò)產(chǎn)，為需求放量進(jìn)行充足儲備。

該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，鋰電設(shè)備行業(yè)未來上升空間大、確定性強(qiáng)，下游動力鋰電池行業(yè)趨向集中，考慮到鋰電設(shè)備具有較強(qiáng)的客戶粘性，重點(diǎn)關(guān)注綁定大客戶、具備技術(shù)優(yōu)勢的龍頭公司。