在近日相關(guān)新能源汽車會議中，行業(yè)內(nèi)人員對2019年新能源汽車產(chǎn)銷量增長表示樂觀，并且多數(shù)從業(yè)者持40%以上的增幅預期。從2018年的全年數(shù)據(jù)來看，正極材料產(chǎn)能繼續(xù)保持快速增長，但產(chǎn)量環(huán)比來看略有下降，低端性能產(chǎn)品市場受到擠壓。三元材料成為增長引擎，NCM523等更高端產(chǎn)品市場需求快速增長，使得正極材料總出貨量波動不明顯。

由往年的數(shù)據(jù)統(tǒng)計可以看出，國內(nèi)新能源汽車市場發(fā)展迅速。短短五年，其產(chǎn)量由2014年的7.8萬輛大幅增長至2018年的127萬輛，動力電池技術(shù)的大跨步發(fā)展、續(xù)航里程提高、政策面支持力度增大以及基礎(chǔ)設(shè)施不斷完善使得終端市場接受度不斷提升。

在2018年年中預測中，受整體新能源環(huán)境表現(xiàn)疲軟影響，市場預計偏保守，全年度產(chǎn)銷量樂觀預測值在100萬輛，而隨著補貼標準大幅下調(diào)已成定局、下半年新車技術(shù)性能提升可觀的影響，產(chǎn)銷雙提振，全鏈條主要企業(yè)的供需發(fā)展走上了快車道。

伴隨著動力電池端需求的快速增長，上游配套企業(yè)的數(shù)量以及產(chǎn)能投入不斷擴大，正極材料產(chǎn)量也由2013年的6萬噸發(fā)展至2017年的32.3萬噸。在2018年，受政策標準、終端痛點需求等多因素影響，磷酸鐵鋰裝機的新能源乘用車性能表現(xiàn)不及人意，在技術(shù)標準提升難度過大、三元出貨穩(wěn)步增長的情況下，乘用車市場供需目標轉(zhuǎn)向三元材料，由NCM333過渡為NCM523，并在年底發(fā)展為單晶已經(jīng)更高的NCM622、NCM811等多系列產(chǎn)品。

磷酸鐵鋰廠商在年中經(jīng)歷了一波陣痛，諸多下游企業(yè)受政策調(diào)整影響，實際市場需求快速萎靡，前期大規(guī)模擴建的產(chǎn)能沒有了用武之地，并且大手筆投入使得資金情況見肘。上下游企業(yè)供需串聯(lián)失效，在企業(yè)技術(shù)標準尚未轉(zhuǎn)身之前，多家企業(yè)已經(jīng)陷入了開工泥潭，這也拖累了磷酸鐵鋰在動力電池領(lǐng)域的出貨需求。

傳統(tǒng)鋰電需求領(lǐng)域表現(xiàn)平平，根據(jù)近段時間與相關(guān)鈷酸鋰企業(yè)的交流可知，龍頭對龍頭的訂單需求保持穩(wěn)定，并且意向訂單溢出。但中小型企業(yè)生存空間日益縮小，強者愈強不可避免，微觀面上雖有增長，但宏觀需求上表現(xiàn)不佳已是事實，從信通院定期發(fā)布的手機出貨量數(shù)據(jù)可以看出月度數(shù)據(jù)表現(xiàn)平平，多數(shù)月份同比表現(xiàn)不佳處在負增長中，作為鈷酸鋰主力消費大戶的手機電池表現(xiàn)一般，拖累了鈷酸鋰企業(yè)出貨。

卓創(chuàng)分析

鋰離子電池發(fā)展已經(jīng)進入了下半程，數(shù)碼消費類電子市場趨于穩(wěn)定，依靠小型工具電池等領(lǐng)域的增長抹平了手機端需求的萎靡，總體正極材料需求上持穩(wěn)。而由此也可以看出，動力電池需求已成為正極材料市場的主要增長引擎，并且低端需求也在逐步被淘汰。

主要三元材料訂單也已轉(zhuǎn)向單晶化、高鎳化等高技術(shù)類產(chǎn)品，中低端產(chǎn)品同質(zhì)化競爭激烈，中小企業(yè)無技術(shù)儲備很難跟上市場發(fā)展步伐，2019年正極材料發(fā)展也以擴增高端三元產(chǎn)能、拓展細分領(lǐng)域需求為主。