"公司下半年動力鋰電池產量規(guī)劃約33GWh,2021年整車產量在110萬輛。"

作者:C叔出品:財經(jīng)涂鴉

比亞迪(002594．SZ)近期動作頻頻,密集簽訂多筆六氟磷酸鋰長單。

延安必康(002411．SZ)七月十九日晚間通告稱,公司控股子公司九九久科技和比亞迪供應鏈簽署《長期合作協(xié)議》,雙方協(xié)商確定六氟磷酸鋰產品的供應量及采購量。九九久科技承諾,在產品符合產品技術參數(shù)、質量要求及價格存在市場競爭力的前提下,2021年7-十二月供貨不低于1150噸;2022年供貨不低于3360噸;2023年供貨不低于3360噸。

受利好消息影響,延安必康七月二十日高開高走,盤中快速上封漲停。截至收盤,該股報8．79元,漲停板封單超12萬手。

比亞迪連簽三筆大單

巨頭爭搶「六氟」

這已經(jīng)是比亞迪近期簽署的第三份六氟磷酸鋰長單。

就在延安必康通告的前一天(七月十八日),天際股份(002759．SZ)通告稱,公司全資子公司新泰材料和比亞迪供應鏈就長期供應六氟磷酸鋰事宜簽訂了《長期合作協(xié)議》,2021年七月至2022年十二月供應六氟磷酸鋰不少于3500噸;2023年供應3600-7800噸,具體可供產量雙方將于2022年十二月再行協(xié)商。

此前在七月十七日,多氟多(002407．SZ)簽約向比亞迪供應總量不低于6460噸的六氟磷酸鋰。

作為六氟磷酸鋰龍頭公司的多氟多,同時還和孚能科技(688567．SH)簽訂了《銷售合同》,孚能科技向公司采購總量不低于1700噸的六氟磷酸鋰;公司子公司河南有色和EnchemCo．,Ltd．簽訂了《采購協(xié)議》,EnchemCo．,Ltd．向河南有色采購1800噸六氟磷酸鋰。

這些公司紛紛簽訂長單以求鎖定六氟磷酸鋰的供給。

而CATL(300750．SZ)更是先行一步,今年五月底剛剛慌不擇路的用6．5億元重金鎖訂了天賜材料(002709．SZ)明年1．5萬噸六氟磷酸鋰,六月就馬上宣布在上海又建新廠了。

六氟磷酸鋰產量缺口放大

破40萬元/噸需求支撐高價

各大巨頭為何如此瘋狂"掃貨"六氟磷酸鋰?

六氟磷酸鋰是一種電解質,是目前鋰電池(包括固態(tài)電池)不可或缺的核心材料,六氟磷酸鋰的品質直接決定了電池的性能、壽命、安全等。六氟磷酸鋰添加量雖小,但價值量很高,六氟磷酸鋰占了目前電解液成本的60%以上。

受益于新能源車銷售的快速上升和單車帶電的提升,動力鋰電出貨始終保持較快增速,全球出貨量由2016年的43．04GWh增至2020年的141GWh,CAGR達到35%,占比也由2016年的40%提升至2020年的51%,成為了目前鋰電池市場最重要的增量來源。

而作為動力鋰電的核心材料之一的六氟磷酸鋰,自然備受關注。

并且,六氟磷酸鋰相當緊缺。歷史來看,六氟磷酸鋰由于產量建設時間長達1．5年-2年,供需錯配難以通過短時間內的產量投放來解決,所以歷史上價格表現(xiàn)出較強的周期性。

六氟磷酸鋰的產量到底有多缺呢?天賜材料作為全球最大的電解液公司,它的六氟磷酸鋰全部自用,仍遠遠不夠,要向多氟多大量采購。

目前六氟磷酸鋰生產公司積極擴產,產量向頭部集中,龍頭生產公司集中度不斷提升。

在公布和各家簽訂協(xié)議的同日,多氟多還通告,公司擬使用自籌資金投資建設10萬噸六氟磷酸鋰及4萬噸雙氟磺酰亞胺鋰(LiFSI)和1萬噸二氟磷酸鋰項目,項目總投資為51．5億元。

而本輪周期從目前公布的產量擴張情況來看,到2022年底預計行業(yè)集中度將從2020年底的42．81%上升至67．74%。

產量的集中度上升加持上游公司的議價權,而產量缺口的不斷放大更加劇了六氟磷酸鋰價格的暴漲。

2021年以來,隨著新能源市場快速發(fā)展,六氟磷酸鋰價格持續(xù)走強,價格從2020年七月最低不足7萬元/噸,漲至2021年六月初突破30萬元/噸,時隔一個月后,如今已站上40萬元高點。

有業(yè)內人士預測,六氟磷酸鋰將突破2015年的高位45萬元/噸。

相關公司大單、原材料公司擴產消息頻發(fā),無不折射出當前鋰電行業(yè)市場火熱程度。

一年半采購1．45萬噸六氟磷酸鋰

比亞迪在下什么棋?

這兩天,比亞迪不僅鎖定上游六氟磷酸鋰的供應,另一邊也不忘向下整合整車廠,意在全面推進動力鋰電池外供和整車基地建設。

對上述比亞迪簽訂的采購協(xié)議進行統(tǒng)計,從2021年七月～2022年十二月,比亞迪累計向上述供應商采購不低于1．45萬噸六氟磷酸鋰。

按照行業(yè)130-140噸六氟磷酸鋰對應生產1GWh動力鋰電池的換算標準,2021年下半年,比亞迪的動力鋰電池產量規(guī)劃大約在33GWh左右,再加上上半年的12．7GWh的裝機量,預計2021年動力鋰電池裝機量規(guī)劃應該在46-48GWh左右。

2022年,比亞迪的動力鋰電池產量規(guī)劃大約在81GWh左右,規(guī)劃產量大約在135GWh。

由此可見,比亞迪大量新增動力鋰電池的生產怕是不僅在提高自身造車需求,還有大量的產量進行外供或儲能。比亞迪的電池業(yè)務在將來或將迎來高速上升。

為何比亞迪如此有底氣在動力鋰電池進行布局?

從行業(yè)角度看,新能源汽車產銷繼續(xù)井噴式上升。據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示,六月國內新能源汽車產銷量分別達到了24．8萬輛和25．6萬輛,兩項數(shù)據(jù)均超過了2020年十二月產銷的23．5萬輛和24．8萬輛,創(chuàng)下有史以來的單月新高,環(huán)比上升14．3%和17．6%,實現(xiàn)自四月以來的持續(xù)第二個月上行,同時比較2020年同期更是大幅上升134．9%和139．3%,增量明顯。

而在下游消費者對新能源汽車接受度不斷提升,雙積分政策倒逼車企對新能源汽車加大投入力度及下游充電樁等基礎設施保有量持續(xù)上行的背景下,2021年下半年產銷或將加速放量,行業(yè)整體保持高速上升。

受益于行業(yè)高上升,并且比亞迪在成功推出了多款"爆款車型"的熱銷之后,終于開始大干特干了。

在整車方面,比亞迪近日也是動作頻:六月九日,常州廠預計十月竣工,規(guī)劃產量為40萬輛;六月二十四日,投資20億元于弗迪太原動力基地,預計新增年產量50萬套DMi動力總成,原基地預計八月正式投產;七月十七日,鄭州港,整車產量預計40萬輛。

總的來說,比亞迪2021年整車產量在110萬,到年底實際可利用產量為90萬輛;2022年整車產量在150萬輛,實際可利用產量在150萬輛;2023年整車產量190萬輛,實際可利用產量大約在190萬輛。

可以說,比亞迪一改之前保守的經(jīng)營擴張策略,在電池業(yè)務和整車業(yè)務雙雙發(fā)力,表現(xiàn)出了公司對未來的發(fā)展有十足的把握。或許用不了多長時間,就能驗證比亞迪如今的戰(zhàn)略規(guī)劃是否成功,我們將拭目以待。